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从中融信托的私人银行部,到千亿规模的综合性财富管理机构,恒天财富发展至今已经走过十年。这十年间,恒天财富在业务架构、产品布局、人才建设方面都形成了恒天特色的经验和方法论。

近日,中国财富管理行业垂直自媒体「顾问云」,派出「中外独立三方财富管理行业实务分析项目组」,对恒天财富董事长周斌进行了专访,针对行业发展、集团管理等方面展开交流。


▎对话

顾问云:2018年对整个财富管理行业来说是不平凡的一年,可否介绍一下恒天财富在这一年取得的成绩?

周斌:今年恒天财富的整体成绩可以通过以下几个维度的数据来反映说明。

截止到2018年年底,恒天财富累计资产配置规模超8800亿元。在服务客户数量上,我们累计客户数已将近9万名,其中企业客户累计近3200名,个人客户数量累计近87000名。

基于2018年复杂的理财市场环境,恒天财富依然保持了强大的凝聚力,持续合规和严格风控,严选合适的优质产品配置给合适的客户,在2018年很好地完成了年初制定的新客户目标。这份信任在2018年显得尤为重要。

然后是分支机构数量和人员规模。截至目前,恒天财富业务范围已经覆盖了全国29个省份,已发展成了一个拥有4600余名专业人员的团队,其中恒天财富理财顾问(客户关系经理)共计3000余人,占到公司总人数的66%,且一线理财顾问均通过了证券基金业从业资格考试,持证率达到100%。

2018年是恒天财富创业十周年。十年时间,恒天财富从中融信托的私人银行部蜕变成长为国内领先的大型金融服务集团,现已在财富管理、资产管理等多个领域提供专业服务。

顾问云:我们看到恒天财富目前分为两大板块,财富管理和资产管理,其中又细分为基金销售、保险经纪、证券私募、股权私募、私募其他类、香港149牌照以及家族办公室等,您认为哪一块业务最有增长潜质?

周斌:2016年,恒天财富大刀阔斧进行了战略改革,确立了财富管理、资产管理两大主要业务板块,依托于监管部门颁发的不同牌照进行合规独立运作。两大板块理顺了体系机制,确定了分业持牌、独立运营的基本格局。

目前恒天财富以财富管理为核心业务,即金融产品销售和资产配置咨询服务,同步把握机遇,大力发展创新业务——资产管理板块。至今,恒天财富已形成债权投资、证券投资、股权投资、房地产投资四大类产品的布局,同时深耕海外投资及家族财富管理业务的全新格局。

恒天财富的财富管理和资产管理两大板块的协同效应已显现。打个比方,二者之间的关系就像财富管理是主体,资产管理是羽翼,形成了相互支撑、相互促进的有机整体,实现了资产管理领域、财富管理领域的金融服务“全覆盖”,两者缺一不可。

伴随着财富管理行业的持续发展,未来两者的增长潜力均不容小觑,两者协同发展,有利于促进恒天财富整体均衡发展和全面升级,更有利于为客户提供更优质的产品和长期的、专业的财富管理体验。

顾问云:目前恒天财富的产品分类和结构如何?在产品结构方面有何构想?

周斌:恒天财富的产品主要围绕私募投资、公募投资、海外乐居、保险保障、家族传承这五大类业务线展开,根据不同客户投资理财需求,提供专属资产配置服务。在以往基础上,恒天财富对产品线进行了调整——提升股权与证券类占比,明确赛道和方向,确定策略,分散化投资,以投研驱动,坚持“有所为有所不为”的投资理念。

恒天财富在产品结构设计时的出发点是多面立体的。

首先是以客户资产配置需求为核心,需要对客户画像进行充分分析,同时对客户进行抽样调查访问,了解客户的资产结构和理财需求,之后才能进行产品基础结构的设计,包括提供不同品类的产品、产品的策略方向、期限与收益的匹配度,各类型的产品和策略配置比重的关系等。此外,还需充分考虑并把控底层资产的风险因素,在保证客户的财富管理需求得到满足的同时,有效为客户的资产保驾护航。

其次,从公司发展战略、行业变化的角度来考量,需要结合市场环境进行产品结构的动态调整。现阶段根据客户配置需求,结合市场情况,公司的产品结构是以稳健的、多期限选择的类固定收益产品为主,同时配以多类型的权益类产品,包括投资于核心赛道的股权主题母基金、行情匹配的多策略证券基金、一线城市核心地段的持有型物业地产股权投资基金以及海外投资等。

为了能够给客户提供更丰富的选择机会及更好的服务,恒天财富还推出了丰富的公募产品,及家族办公室、保险业务和海外移民置业等服务类产品线作为有效补充。

顾问云:您认为恒天目前提供的产品和服务是否已经满足了客户的需求?您认为财富管理的业务边界是什么?

周斌:中国将由“中国景气时期”进入“全球资产配置时期”,随着高净值人群的财富规划及财富管理意识的增强,以及对多元化资产配置需求的日益显著,全球市场的资源配置和财富管理拥有巨大的机遇和发展空间。

未来财富管理市场中,高净值人群考虑更多的将是如何规避风险,守住财富。财富管理的边界不局限在客户的单一财富管理,而是会深入到高净值人群的财富生活规划中,财富管理从保本、保值、增值、传承4个维度不断延伸,财富管理将以资产配置为核心逻辑,其维度也在不断拓展和外延,包括子女教育、健康养生、养老规划、全球配置等,以不断满足高净值人群的终身财富需求为终极目标。

顾问云:我们留意到,今年恒天财富专门将5月19号作为理财师节,同时集团架构中还有专门的理财顾问培养模块“恒天大学”,恒天财富为什么这么重视理财顾问培养?在理财顾问培养方面的投入如何?

周斌:今年对整个大资管行业来说,最具有里程碑意义的事件就是资管新规的出台,它预示着,财富管理进入2.0时代。与此同时,行业的发展重塑了理财顾问的定义,理财顾问是财富管理行业发展过程中的中坚力量。

他们担负着正确评估和分析客户财务状况,并根据客户的人生阶段和风险承受能力,为客户量身打造财富管理方案的核心使命。因此,财富管理“2.0时代”,对理财顾问的专业程度提出了更高要求,因为理财顾问很大程度上决定了客户人生目标的实现程度。

恒天财富将每年的5月19日设立为理财师节,体现了恒天财富对理财顾问群体的重视和助力其持续成长的人本思想。在理财顾问培养方面,恒天财富一直有一个目标,就是将恒天财富的理财顾问打造成为中国首批私人银行家。

恒天财富致力于打造首个聚焦于理财顾问成长的“汇智平台”,为理财顾问成为卓越的私人银行家提供支持。早在2012年恒天财富成立恒天大学,是业内较早开设企业大学的财富管理机构。不仅如此,恒天财富还每年选取优秀理财顾问到世界知名学府进行学习、深造。

理财顾问的培养不仅需关注产品、业务知识本身,更要注重提升其国际视野、全局意识和创新能力,最终促使其成为卓越的私人银行家。与此同时,恒天财富也推出了业内首个私人银行家认证标准,为行业内所有有志于成为私行家的理财顾问们指明了前进方向,为理财顾问的自我突破建立了最新的评价标准。

顾问云:恒天的理财顾问队伍规模如何?恒天希望拥有怎样的理财顾问团队?

周斌:前面有提到,目前恒天财富拥有3000余名专业理财顾问。资管新规的出台对理财顾问提出了更高要求,“理财顾问荒”也成为了财富管理行业的新常态。能将产品功能和底层逻辑拆解清晰并能准确洞察客户真实需求的理财顾问更是凤毛麟角,但是拥有这样能力的理财顾问才是恒天财富真正需要的。

我们有信心,并且希望通过公司内部一系列理财顾问成长培养计划的打造和推进,在不久的将来,恒天财富可以拥有一批“具备专业能力、理解客户真实需求,并拥有国际视野的综合型、复合型理财顾问”,这也是未来恒天财富的理财顾问努力和发展的目标方向。

顾问云:您如何看待今年P2P、财富管理机构和私募基金机构爆雷跑路的现象?

周斌:我们看眼下整个金融行业的情况,更应该看到乌云飘去,蓝天永远存在,乌云只是一个暂时的现象。当下的市场,就像阴天,让人感觉比较压抑,同时也比较焦虑。2018年,多家P2P集中跑路、部分私募基金爆雷、A股暴跌、贸易摩擦升级、宏观调控政策令市场捉摸不定等,这些事情都让市场一线的人和投资者们感到焦虑。

如果是短期去想,可能感觉暴风雨要来临,甚至说天要塌下来。但如果让自己抽离出来,远离市场,站在更高层面看问题,还有很多坚毅的东西在成长,比如说中国改革开放40年所带来的国家富强,带来的居民财富在大范围地持续增长。

中国的财富管理市场是基于整个中国财富发展而生的,中国财富未来增长的大趋势,不管是资管新规也好,还是去杠杆也好,这些事实是不会改变的,这些趋势也是不会改变的。大家所看到的理财市场的乱象不会是一个长期性的趋势。

顾问云:对于财富管理,很多人对其有不同的看法。您如何看待目前众声喧哗的各种演绎?可否重申您对财富管理行业的理解?

周斌:今年对于整个金融行业来说,的确经受着严峻考验,遭遇史上最强监管,加之金融风险频发。但对财富管理行业来说,美好时代才刚开始。打个比方,如果说中国的财富管理行业是一天24小时的话,现在刚过凌晨;如果说中国的财富管理行业发展是一年12个月的话,那么当下是1月10号。可以说,中国的财富管理当下还处于非常早期。

这十年中国经济的高速发展,尤其是资管新规的出台,预示着财富管理行业已迈入“2.0 时代”。与“1.0时代”最大的区别在于,从财富管理企业角度而言,告别了野蛮生长的时期,寡头时代来临,头部机构的优势日益凸显;从投资者需求角度而言,“2.0时代”投资者的需求更加多元化和个性化,理财产品也更加复杂化和专业化,如何将合适的理财产品配置给适合的人,成为财富管理“2.0时代”亟待解决的问题;从行业发展角度而言,中国财富管理行业发展迅猛。

相关统计数据显示,截至2018年底,中国大资管行业总规模为115.53万亿元。其中,居民财富至少约占40%。净值型的、主动管理型的、不承担刚兑义务和责任的约10万亿财富,这个数字在未来还会不断增长。多年以后,这100余万亿的总财富中,会全部转为主动管理型的、净值型的财富管理产品。

未来真正财富管理的资产规模十分可期。到2021年,预测中国可投资资产在300万以上的富裕人群会达到2400万户。如果再往低一点,100万以上的大众富裕人群,这个数字会乘以10,可能会达到近2亿的人群。到2021年,预测会有153万亿的财富规模。如此多的财富和如此多的高净值客户,都需要专业的管理和服务。

顾问云:您如何看待2019年财富管理行业的走势?

周斌:在2019年,甚至未来几年,财富管理行业或者说财富管理企业会面临诸多挑战。主要有以下五方面:

一是,伴随着资管新规的落地和监管的趋严,行业面临一轮洗牌,头部机构价值愈发凸显,但也势必会淘汰一部分风控薄弱且未能做到实质合规的企业。

二是,财富管理行业发展处于起步阶段,从行业宏观上看,对财富家庭需求的认识和开发还不足,对现代资本市场和金融工具的理解还不足。从行业理财顾问角度看,财富管理行业的专业度尚不足,尚不能做到完全设身处地地替客户考虑,尤其是服务高端客户的理财顾问的专业度和职业素养还有待大幅提高,这些都亟待提高。

三是,在打破刚兑的大背景下,对财富管理机构寻找优质资产的能力,提出了更高的要求。这体现在对产品策略的制定方面、对机构合作伙伴的选择方面、产品筛选体系的完善度方面、风控体系的建设方面、风险处置能力方面、机构投资管理能力方面等多维度均提出了更高的要求。

目前,国内能够提供的可投资产品的品种和服务相较国外还是有差异,无法有效覆盖特别是超高净值家庭的资产配置需求,专业投资机构的国际资产配置能力可以提升的空间还很大。

四是,当下国内的投资者对风险意识较为薄弱,对资本市场和行业有不理性的预期,善于创造财富,但普遍不善于“保有和积累财富”。加之老百姓的财富管理理念尚未完全形成,国内的投资者理念教育发展不完善。

基于这样一个现实情况,财富管理企业必须担负起投资者理念升级的职责,传递投资者正确的财富管理理念和价值观,向投资者提示风险、讲解法规,传授其保护自身利益的技能。

五是,随着财富管理行业的逐渐发展,投资者对财富管理认知的逐渐成熟,催生了财富管理企业加速转变:从单一的金融产品提供方转向多层次资产配置服务方。

如何将资产打理好、提高风险辨识度、提升金融服务质量,不再单纯依靠产品销售,都考验着财富管理行业的发展智慧。这对财富管理企业的专业性、合规性、持续投资能力等方面的提升均有着迫切要求。


人物剪影

周斌,恒天财富董事长

工商管理硕士,国家一级职业经理人认证,拥有证券交易、投资咨询、投资基金等从业资格。具有二十余年金融行业从业经验,曾长期从事证券公司经纪业务经营管理工作,先后担任证券公司多家营业部总经理、资产管理部董事总经理等职务。2011年加入恒天财富,现任恒天财富投资管理股份有限公司董事长,同时兼任北京恒天明泽基金销售有限公司董事长、总经理。