通常来说,人既是生产者,又是消费者。可是人作为消费者的时长要远远超过作为生产者的时长,那么如何利用有限的劳动收入来满足家庭整个生命周期的消费需求,是每个家庭都需要面对的重要课题。而解决该问题的一剂良药就是进行科学化、系统化的家庭理财规划,将有限的劳动收入转化为可持续性的资产性收入。


具体来说,家庭理财就是指根据家庭风险偏好、财务状况和短中长期的理财目标,将家庭财产进行合理地配置,管理好整个家庭生命周期中的流动性,以实现家庭财产的有效利用,满足人生各阶段的消费需求。


家庭周期识别


在家庭理财过程中,家庭所处生命周期是家庭理财规划的重要考虑因素,因为不同的家庭生命周期会关系到家庭收支状况、风险承受能力、家庭责任及投资期限等其他因素的变化,进而影响到该阶段的家庭理财需求与特征。一般来说,家庭生命周期将分为单身期、家庭形成期、家庭成长期、家庭成熟期及退休期这几个阶段。


▎单身期


在单身期中,个人专心于搭建事业基础,收入较低但增长速度较快,财务开支一般以日常性支出为主,无需承担家庭责任,所以说在该阶段,家庭理财主要以积累组建家庭资金和创业资金为主,保险保障需求较低。


家庭形成期


在家庭形成期中,收入水平有所提高,已有一定的家庭财产,但由于刚组建新的家庭,要考虑购房、家庭建设等大额支出的筹备,同时需要承担一定的家庭责任,所以在该阶段需要寻求稳健的投资渠道及建立基础的家庭保险保障。


▎家庭成长期


在家庭成长期中,收入水平稳定增长,家庭财富迅速积累,伴随着孩子的出生,不仅要承担家庭医疗保健、购房还贷等支出,还要考虑未来子女教育金及养老金的筹备。


但由于其周期较长,一般为15-20年时间,家庭可以考虑将部分资金投资于期限较长的资产类别,既能平滑投资过程中的风险,又能使资产价值通过时间得到有效提升,进而获取长期稳健的累计投资收益;同时由于该阶段承担较高的家庭责任,所以家庭具备较高的保险保障需求。


▎家庭成熟期


在家庭成熟期中,个人收入水平稳定在较高水平,理财目标以家庭财产与养老金的保值增值为主,子女已参加工作,离退休尚有一些时限,要通过稳健的投资渠道,积累子女创业资金、婚嫁基金和个人的养老金、医疗保健等费用。


▎退休期


在退休期中,家庭收入较低,且家庭财产逐渐减少,理财目标以确保家庭财产安全为主,合理安排各项开支,保证退休后的医疗费用、保健费用和各项生活费用,确保养老生活品质。



选择适合家庭

生命周期阶段的理财方式


在明确家庭理财需求和特征之后,就需要将家庭财产进行合理地配置,选择适合的资产类型及投资品种。


首先,在家庭资产配置中,要兼顾短、中、长期不同的理财目标,不同期限的理财目标需要匹配不同风险收益特征的资产类别,才不至于面临短期流动性紧张或者长期收益性损失的状况。


▎短、中、长期理财目标


短期理财目标的实现可以选择安全性和流动性较高的资产类别,其收益稳定,且可以满足家庭短期流动性需求;


中期和长期理财目标的实现可以利用其时间优势,选择收益性和风险性较高的资产类型,用时间来平滑投资风险及获得资产的价值提升。


所以在选择资产类型时,应充分考虑其资本增长水平、现金收入情况、风险状况及流动性,同时还需关注其税收支出情况、易管理性及购买成本。


▎不同类型资产配置


其次,在资产配置中要实现资产的多元化,在各类资产之间进行风险分散,主要可以考虑固定收益证券、股票、现金类资产、房地产、另类资产、保险类资产、海外资产等资产类型:


固定收益证券一般能获取高于现金类资产的回报率,有较强的流动性,且波动性较低,但其也受到货币市场环境及信用环境的影响,同时也可能出现购买力风险;


股票投资具备较高的经济参与度,能一定程度上抵御通货膨胀,有获取较高投资收益的可能性,其风险性在于较高的市场波动性、某些特定市场环境中较弱的收益表现;


现金类资产主要是满足家庭对资金流动性的需求,只是收益性较低;


房地产投资能带来稳定的现金流回报,具备一定的防御性特征,如果投资标的筛选得当,还有获取较大收益空间的可能性,但需要有较高的投入,且变现能力较弱;


另类资产中的私募股权投资可以带来较高的超额投资收益,且与其他大多数资产种类都有着较低的相关性,帮助投资组合实现资产的多元化,获取长期稳健的投资收益;


保险资产是可以贯穿各个生命周期的投资品种,具备风险保障及储蓄投资、税务筹划、资产传承的功能,为家庭资产搭建有效的安全防护网;


海外资产可以享受海外资产管理市场的红利,还可以对冲汇率风险,把握投资机会。


所以说多元化的投资组合可以平滑投资风险,获取稳健投资收益及持续性的现金流。


小结


综上所述,家庭理财不是单纯地将资金投资于某款理财产品、获取多高的投资收益,而是既要考虑宏观,又要考虑微观;既要考虑眼前的,又要考虑未来的;既要管理好资产,又要管理好负债;既要进可攻,又要退可守,所以在过程中还需要借助专业机构来提供综合化的财富管理服务。


同时,还应该注意以下几个关键问题:


首先,建立家庭资产情况一览,随时了解家庭财务状况变化;


其次,要使家庭资产多元化,使固定资产、货币资产、金融资产处于平衡状态,并根据实施的情况、具体的环境背景,适时地做相应调整,以达到最切合自身实际的需求;


再次,在采取任何获得不动产的行动之前,应当考虑好自己的资金支付能力和支付方式


最后,要提前规划好退休养老金,让时间成为资产增值的朋友。


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